- Versements deduits a l'entree : capital impose au bareme de l'IR a la sortie, gains au PFU 31,4 %.
- Versements non deduits : capital exonere d'IR, seuls les gains sont taxes au PFU.
- La flat tax passe de 30 % a 31,4 % en 2026 (CSG portee de 9,2 % a 10,6 %).
- Aucun prelevement social sur le capital deduit a la sortie : ils ne touchent que les plus-values.
- Option possible pour le bareme progressif sur les gains si votre TMI est faible.
Le Plan d'Epargne Retraite (PER) seduit par sa deduction fiscale a l'entree, mais beaucoup d'epargnants decouvrent la fiscalite a la sortie au moment de retirer leur capital. En 2026, deux nouveautes changent la donne : la hausse des prelevements sociaux a 18,6 % et le PFU a 31,4 %. Comprendre exactement comment votre sortie en capital sera imposee est indispensable pour ne pas avoir de mauvaise surprise. Selon France Assureurs, l'encours des PER depassait 120 milliards d'euros fin 2025, signe que des millions de Francais devront tot ou tard arbitrer leur sortie.
Cet article detaille le mecanisme d'imposition de la sortie en capital, la difference cruciale entre versements deduits et non deduits, des exemples chiffres et les strategies pour optimiser votre fiscalite en 2026.
Comment fonctionne la sortie en capital du PER ?
Depuis la loi PACTE, vous pouvez recuperer l'integralite de votre PER individuel en capital au moment de la retraite (ou pour l'achat de la residence principale), en une fois ou de maniere fractionnee. C'est l'option la plus choisie : selon la DREES, la sortie en capital represente la majorite des deblocages a l'echeance.
La regle d'or de la fiscalite du PER : l'imposition a la sortie depend de la fiscalite choisie a l'entree. Si vous avez deduit vos versements de votre revenu imposable (le cas le plus courant), l'Etat recupere une partie de l'avantage a la sortie. Si vous y avez renonce, la sortie est beaucoup plus douce.
Il faut donc distinguer deux composantes dans votre capital :
- Le capital verse (le cumul de vos versements) ;
- Les plus-values (les gains generes par les supports d'investissement).
Ces deux composantes sont taxees differemment, et selon que vos versements ont ete deduits ou non.
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C'est le scenario le plus frequent. Vous avez deduit vos versements pour reduire votre impot pendant la phase d'epargne. A la sortie en capital, les deux composantes sont separees :
Le capital (part des versements)
Il est reintegre a votre revenu imposable l'annee du retrait et soumis au bareme progressif de l'impot sur le revenu, dans la categorie des pensions. Bonne nouvelle : il n'y a aucun prelevement social sur cette part. L'abattement de 10 % sur les pensions ne s'applique pas a la sortie en capital du PER (il vise les pensions et rentes).
Les plus-values
Les gains sont taxes au prelevement forfaitaire unique (PFU) de 31,4 % : 12,8 % d'impot sur le revenu + 18,6 % de prelevements sociaux. Vous pouvez opter pour le bareme progressif si votre TMI est faible, mais l'option vaut alors pour l'ensemble de vos revenus du capital de l'annee.
Versements non deduits : la sortie est-elle plus avantageuse ?
Si vous avez choisi de ne PAS deduire vos versements a l'entree (option interessante quand votre TMI est faible, ou pour un PER au nom d'un enfant), la sortie est nettement allegee :
- Le capital verse est totalement exonere d'impot sur le revenu et de prelevements sociaux ;
- Seules les plus-values sont taxees, au PFU de 31,4 %.
Vous avez en quelque sorte paye l'impot a l'entree (en renoncant a la deduction) pour beneficier d'une sortie quasi defiscalisee. Ce choix est rarement le bon pour un contribuable fortement impose, mais il peut etre pertinent pour les TMI a 0 % ou 11 %.
Quel est le tableau comparatif de la fiscalite de sortie ?
| Composante | Versements deduits | Versements non deduits |
|---|---|---|
| Capital (versements) | Bareme IR (pensions), pas de PS | Exonere d'IR et de PS |
| Plus-values | PFU 31,4 % (12,8 % IR + 18,6 % PS) | PFU 31,4 % (12,8 % IR + 18,6 % PS) |
| Option bareme sur les gains | Oui (globale) | Oui (globale) |
| Interet principal | Deduction a l'entree (TMI eleve) | Sortie allegee (TMI faible) |
Source : Service-Public.gouv.fr et loi de financement de la securite sociale 2026.
Exemple chiffre : 100 000 euros de capital, versements deduits
Prenons un epargnant qui sort 100 000 euros de son PER, dont 80 000 euros de versements (deduits) et 20 000 euros de plus-values. Sa TMI est de 30 %.
- Sur le capital (80 000 euros) : impose au bareme a 30 % → environ 24 000 euros d'impot, sans prelevements sociaux ;
- Sur les plus-values (20 000 euros) : PFU 31,4 % → 6 280 euros (2 560 euros d'IR + 3 720 euros de PS).
Fiscalite totale a la sortie : environ 30 280 euros. Mais souvenez-vous : la deduction a l'entree lui a deja fait economiser 30 % d'impot sur ses versements pendant la phase d'epargne. Le PER reste donc gagnant pour les TMI eleves, surtout si la TMI baisse a la retraite.
Quelles strategies pour optimiser sa sortie en 2026 ?
- Fractionner la sortie sur plusieurs annees pour eviter le saut de tranche et lisser l'IR sur le capital ;
- Combiner capital et rente : une partie en capital pour un projet, le reste en rente viagere pour un revenu regulier ;
- Comparer PFU et bareme sur les plus-values selon votre TMI a la retraite ;
- Anticiper la sortie pour la residence principale, cas de deblocage anticipe avec sa propre fiscalite ;
- Choisir un PER a frais reduits en amont : moins de frais = plus de capital net a la sortie.
Pour aller plus loin sur la mecanique de la deduction et les plafonds, consultez le guide de reference sur infoper.fr, ou comparez les offres pour reduire vos frais avant le deblocage.
PER en capital ou en rente : quel impact fiscal ?
La sortie en rente viagere obeit a une fiscalite differente : la rente est imposee au bareme apres un abattement lie a l'age, dans la categorie des rentes viageres a titre onereux pour la part non deduite. La sortie en capital, elle, concentre l'imposition sur une ou quelques annees. Le bon choix depend de votre besoin de liquidite, de votre esperance de vie estimee et de votre TMI a la retraite.