Quand votre tranche marginale d'imposition est a 0 %, deduire un versement PER ne rapporte rien a l'entree et cree une base imposable a la sortie : c'est une perte seche. La bonne pratique est de cocher « versement non deduit », ce qui rend le capital totalement exonere d'impot et de prelevements sociaux au denouement. Reste que les gains d'un PER sont taxes a 31,4 % en 2026, contre 17,2 % pour une assurance-vie de plus de 8 ans dans la limite de l'abattement.
- A TMI 0 %, l'economie d'impot d'un versement deduit vaut exactement 0 € — mais la fiscalite de sortie, elle, s'applique quand meme.
- Un versement non deduit ressort en capital sans impot sur le revenu ni prelevements sociaux : seuls les gains sont taxes.
- Les gains d'un PER subissent le PFU a 31,4 % en 2026 (12,8 % d'IR + 18,6 % de prelevements sociaux apres la hausse de CSG).
- L'assurance-vie a ete exclue de cette hausse : ses produits restent a 17,2 % de prelevements sociaux.
- Le report du plafond de deduction non utilise passe de 3 a 5 ans pour les plafonds generes a partir de 2026 : ne pas verser aujourd'hui ne fait pas perdre le droit a deduction.
Que devient un versement PER quand on ne le deduit pas ?
Le PER offre un choix a chaque versement volontaire : le deduire de votre revenu imposable, ou ne pas le deduire. Ce choix est irrevocable et se fait au moment du versement, en cochant une case aupres du gestionnaire. La plupart des epargnants deduisent par reflexe. C'est precisement l'erreur a eviter quand on n'est pas imposable.
La logique du PER est un report d'imposition : ce que vous ne payez pas a l'entree, vous le payez a la sortie. Le tableau ci-dessous resume les deux regimes de sortie en capital.
| Composante | Versement deduit | Versement non deduit |
|---|---|---|
| Part correspondant aux versements | Bareme de l'impot sur le revenu, sans l'abattement de 10 % | Exoneree d'IR et de prelevements sociaux |
| Part correspondant aux gains | PFU 31,4 % (12,8 % IR + 18,6 % PS) | PFU 31,4 % (12,8 % IR + 18,6 % PS) |
| Economie d'impot a l'entree si TMI 0 % | 0 € | 0 € |
Lu ainsi, le constat est sans appel : a TMI 0 %, les deux colonnes rapportent la meme chose a l'entree, mais la colonne « deduit » coute davantage a la sortie. Deduire quand on n'est pas imposable, c'est acheter une facture future sans avoir touche la remise.
Combien coute reellement l'erreur ? Le calcul sur 15 ans
Prenons un menage non imposable qui verse 200 € par mois pendant 15 ans sur un PER, avec un rendement moyen de 4 % par an. A l'echeance : 36 000 € de versements et environ 13 220 € de gains, soit un capital de 49 220 €.
Hypothese pour la sortie : le menage est devenu tout juste imposable a la retraite, dans la tranche a 11 %.
| Scenario | Impot sur les versements | Impot sur les gains | Capital net percu |
|---|---|---|---|
| PER, versements non deduits | 0 € | 4 151 € | 45 069 € |
| PER, versements deduits (TMI 11 % a la sortie) | 3 960 € | 4 151 € | 41 109 € |
| Assurance-vie de plus de 8 ans, rachats dans l'abattement | 0 € | 2 274 € | 46 946 € |
Trois enseignements :
- Le reflexe de deduction coute ici 3 960 € a un menage qui n'a jamais rien economise a l'entree.
- Meme bien parametre, le PER non deduit reste 1 877 € en dessous de l'assurance-vie, uniquement a cause de l'ecart de prelevements sociaux sur les gains.
- Et cet ecart se double d'une contrainte que le tableau ne montre pas : l'argent du PER est bloque jusqu'a la retraite, sauf cas de deblocage anticipe.
Pour un menage non imposable, la question n'est pas « faut-il deduire ? » mais « faut-il un PER ? ». La reponse par defaut est non.
PER non deduit ou assurance-vie : le comparatif 2026
La loi de financement de la Securite sociale pour 2026 a porte la CSG sur les revenus du capital de 9,2 % a 10,6 %, ce qui fait passer les prelevements sociaux de 17,2 % a 18,6 %. Le point decisif pour notre sujet : l'assurance-vie a ete explicitement exclue de cette hausse, au meme titre que les revenus immobiliers. Le PER, lui, y est soumis.
| Critere | PER, versements non deduits | Assurance-vie de plus de 8 ans |
|---|---|---|
| Fiscalite du capital verse | Exonere | Exonere |
| Impot sur le revenu sur les gains | 12,8 % (PFU) | 7,5 % au-dela de l'abattement, 0 % dedans |
| Prelevements sociaux sur les gains | 18,6 % | 17,2 % |
| Abattement annuel sur les gains | Aucun | 4 600 € (seul) / 9 200 € (couple) |
| Disponibilite de l'epargne | Bloquee jusqu'a la retraite | Disponible a tout moment |
| Deduction a l'entree si vous devenez imposable | Oui, sur les versements futurs | Non |
Sur cinq criteres sur six, l'assurance-vie l'emporte pour un epargnant non imposable. Le seul avantage structurel du PER — la deduction — est justement celui qui ne vous sert a rien aujourd'hui.
Les trois cas ou le PER reste pertinent sans etre imposable
Le raisonnement ci-dessus admet trois exceptions nettes, qui reposent chacune sur un mecanisme different de la deduction.
1. Un PER d'entreprise avec abondement
Sur un PER collectif, l'abondement verse par l'employeur est un complement de remuneration exonere d'impot sur le revenu, quelle que soit votre TMI. Un abondement de 100 % sur les 500 premiers euros, c'est un rendement immediat de 100 % qu'aucun arbitrage fiscal ne rattrape. Dans ce cas, versez — en cochant « non deduit » pour vos versements volontaires.
2. Un projet d'achat de residence principale
L'acquisition de la residence principale est un cas de deblocage anticipe. Avec des versements non deduits, le capital sort sans impot sur le revenu ni prelevements sociaux ; seuls les gains sont taxes. Le PER devient alors une enveloppe d'apport, avec la discipline forcee que cela implique. A comparer neanmoins a une assurance-vie, qui offre la meme exoneration du capital, une meilleure fiscalite sur les gains, et aucune condition de deblocage.
3. Une non-imposition temporaire
Debut de carriere, conge parental, annee de creation d'entreprise : si votre TMI doit remonter a 11 % ou 30 % d'ici deux a trois ans, la bonne strategie n'est pas de verser aujourd'hui sans deduire, mais d'attendre. Le plafond de deduction non utilise n'est pas perdu.
Le report du plafond passe a 5 ans : la strategie du non-imposable
C'est le changement le plus utile de 2026 pour un epargnant a TMI 0 %. Le plafond d'epargne retraite non consomme, jusqu'ici reportable sur les 3 annees suivantes, l'est desormais sur 5 annees pour les plafonds generes a compter de 2026. Concretement, un plafond ne en 2026 reste utilisable jusqu'en 2031.
Attention a la date de bascule. La mesure n'est pas retroactive : un plafond non utilise en 2025 reste soumis a l'ancienne regle des 3 ans, donc utilisable jusqu'en 2028 inclus. Verifiez la ligne « plafond epargne retraite » en derniere page de votre avis d'imposition, elle detaille annee par annee ce qui reste disponible.
Rappel des references 2026 : le plafond annuel de la Securite sociale est fixe a 48 060 €, ce qui porte le plancher de deduction a 4 710 € et le plafond a 37 680 € pour un salarie.
La strategie qui en decoule pour un menage non imposable tient en trois lignes :
- Aujourd'hui : epargner sur une assurance-vie, pour demarrer le compteur des 8 ans le plus tot possible.
- Le jour ou vous devenez imposable : ouvrir ou alimenter le PER en versements deduits, en mobilisant le stock de plafonds reportes des annees non imposables.
- A la retraite : sortir le PER par fractions, en surveillant la tranche marginale de l'annee de rachat, puisque la part versements deduits s'ajoute au revenu imposable.
Cette sequence exploite le seul avantage reel du PER — la deduction — au moment ou il vaut quelque chose, sans immobiliser d'epargne pendant les annees ou il ne vaut rien.