Le taux du Livret A est passé de 1,50 % à 1,70 % le 1er août 2026, une hausse de 0,2 point fixée par le ministre de l'Économie sur recommandation du gouverneur de la Banque de France. Le LDDS suit à 1,70 %, le LEP se maintient à 2,50 % et le CEL passe à 1,25 %. Dans le même temps, les prélèvements sociaux sur les revenus du capital sont montés à 18,6 % depuis le 1er janvier 2026, contre 17,2 % auparavant. Deux mouvements opposés qui reposent la même question : pour préparer sa retraite en 2026, faut-il alimenter un livret ou un plan d'épargne retraite ?
Ce qui a changé sur l'épargne réglementée au 1er août 2026
| Produit | Taux au 1er août 2026 | Taux précédent | Plafond de versement | Fiscalité |
|---|---|---|---|---|
| Livret A | 1,70 % | 1,50 % | 22 950 EUR | Net d'impôt et de prélèvements sociaux |
| LDDS | 1,70 % | 1,50 % | 12 000 EUR | Net d'impôt et de prélèvements sociaux |
| LEP (sous conditions de ressources) | 2,50 % | 2,50 % | 10 000 EUR | Net d'impôt et de prélèvements sociaux |
| CEL | 1,25 % | 1,00 % | 15 300 EUR | Intérêts soumis aux prélèvements sociaux |
La force du Livret A tient en une phrase : 1,70 % net, c'est vraiment 1,70 %. Aucun impôt sur le revenu, aucun prélèvement social, retrait possible à tout moment. C'est le seul placement du marché dont le rendement affiché est aussi le rendement encaissé.
Livret A et PER ne répondent pas à la même question
Comparer les deux uniquement sur le taux est l'erreur classique. Ce sont deux outils avec deux fonctions distinctes.
| Critère | Livret A | PER individuel |
|---|---|---|
| Disponibilité | Immédiate, sans frais | Bloqué jusqu'à la retraite (6 cas de déblocage anticipé, dont l'achat de la résidence principale) |
| Avantage fiscal à l'entrée | Aucun | Versements déductibles du revenu imposable, dans la limite du plafond épargne retraite |
| Rendement | 1,70 % net garanti | Dépend du support : fonds euros ou unités de compte, capital non garanti en UC |
| Fiscalité à la sortie | Aucune | Versements déduits imposés au barème, gains au PFU de 31,4 % |
| Plafond | 22 950 EUR | Aucun plafond de versement (seule la déduction est plafonnée) |
| Fonction | Épargne de précaution et projets courts | Constitution d'un capital retraite avec effet de levier fiscal |
Simulation chiffrée : 10 000 EUR pendant 10 ans
Voici la comparaison sur un versement unique de 10 000 EUR, conservé 10 ans, pour un contribuable dont la tranche marginale est de 30 % pendant la vie active et de 11 % à la retraite. Hypothèses : Livret A à 1,70 % net constant, PER investi sur fonds euros à 2,50 % net de frais de gestion, sortie en capital, prélèvements sociaux à 18,6 % et prélèvement forfaitaire unique à 31,4 %.
| Étape | Livret A | PER individuel (TMI 30 %) |
|---|---|---|
| Versement | 10 000 EUR | 10 000 EUR |
| Économie d'impôt immédiate | 0 EUR | 3 000 EUR |
| Capital brut après 10 ans | 11 837 EUR | 12 801 EUR |
| Impôt à la sortie sur les versements (barème, TMI 11 %) | 0 EUR | - 1 100 EUR |
| Impôt sur les gains (PFU 31,4 %) | 0 EUR | - 879 EUR |
| Capital net récupéré | 11 837 EUR | 10 822 EUR |
| Gain total avec l'économie d'impôt | + 1 837 EUR | + 3 822 EUR |
Le PER l'emporte largement, mais uniquement grâce à l'économie d'impôt de 3 000 EUR encaissée dès l'année du versement et à la baisse de tranche entre la vie active et la retraite. Refaites le même calcul avec une TMI de 11 % pendant la vie active : l'économie tombe à 1 100 EUR, l'écart se referme presque entièrement, et il ne reste que l'inconvénient du blocage.
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Comparer les meilleurs PER 2026L'effet de la hausse des prélèvements sociaux à 18,6 %
La loi de financement de la sécurité sociale pour 2026 (loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025) a relevé la CSG sur les revenus du capital de 1,4 point, portant le taux global des prélèvements sociaux de 17,2 % à 18,6 % : CSG 10,6 %, CRDS 0,5 %, prélèvement de solidarité 7,5 %. Mécaniquement, la flat tax passe de 30 % à 31,4 %.
- Livret A et LDDS : aucun impact. Ils sont exonérés d'impôt sur le revenu comme de prélèvements sociaux. Le 1,70 % reste intact.
- PER : impact sur les gains uniquement. À la sortie en capital, les plus-values supportent 31,4 % au lieu de 30 %. Sur 2 801 EUR de gains, cela représente environ 39 EUR de plus — marginal face aux 3 000 EUR d'économie d'impôt à l'entrée.
- Assurance vie, comptes-titres, SCPI : impact plein. C'est là que la hausse se ressent le plus.
Autrement dit, la hausse de CSG n'a pas modifié la hiérarchie entre Livret A et PER. Ce qui l'a modifiée, c'est la remontée du Livret A à 1,70 % — et elle joue surtout sur la première brique du patrimoine, l'épargne de précaution.
La bonne séquence en 2026 : précaution d'abord, PER ensuite
La question « Livret A ou PER » est mal posée. Les deux se succèdent, ils ne se remplacent pas. Voici l'ordre qui fonctionne dans la quasi-totalité des situations.
- Constituer 3 à 6 mois de dépenses sur Livret A ou LDDS. À 1,70 % net et disponible immédiatement, aucun produit ne fait mieux sur cette fonction. Le LEP à 2,50 % passe en priorité si vous êtes éligible.
- Vérifier votre TMI. En dessous de 30 %, le PER se discute au cas par cas. À 30 % et au-delà, l'effet de levier fiscal devient difficile à ignorer.
- Calculer votre plafond épargne retraite disponible. Depuis les revenus 2026, le report des plafonds non utilisés s'étend à 5 années au lieu de 3 (loi de finances pour 2026). Un plafond ancien encore mobilisable peut permettre un versement de rattrapage important.
- Choisir le PER sur les frais, pas sur la marque. Un écart de 0,6 point de frais de gestion annuels efface plusieurs années de performance sur un horizon de 20 ans.
Sur le calendrier des versements et les nouvelles règles applicables après 70 ans, voir notre analyse de la réforme du PER 2026. Pour l'arbitrage entre placements de long terme, notre comparatif PER ou assurance vie détaille le volet successoral, complété côté épargne générale par Argent.info.