En resume
- Rente annuelle = capital × taux de conversion. Tout le reste n'est que la fabrication de ce taux.
- Le taux depend de 4 choses : votre age, votre sexe (tables TGH05/TGF05, seules tables reglementaires pour les rentes viageres), le taux technique du contrat, et les options choisies (reversion, annuites garanties, paliers).
- Une reversion a 100 % au profit d'un conjoint plus jeune peut amputer la rente initiale de 20 % ou plus. C'est le parametre le plus couteux, et le moins explique.
- La clause decisive est enfouie dans les conditions generales : le contrat garantit-il la table de mortalite en vigueur a l'adhesion ou celle en vigueur a la liquidation ? L'ecart peut atteindre 10 % de rente.
La formule de calcul de la rente viagere d'un PER
Le principe est simple, meme si son ingredient principal est opaque :
Rente annuelle = Capital converti × Taux de conversion
Le taux de conversion (aussi appele taux de rente) represente la fraction du capital que l'assureur s'engage a vous verser chaque annee, a vie. Un taux de 4 % signifie 4 000 € de rente annuelle pour 100 000 € converti, soit environ 333 € par mois avant prelevements sociaux.
Ce taux n'est pas un taux d'interet. C'est le resultat d'un calcul actuariel : l'assureur estime combien d'annees il devra vous verser la rente (esperance de vie issue de la table de mortalite), puis repartit votre capital sur cette duree, en y ajoutant le rendement qu'il anticipe sur la periode (le taux technique).
Mecaniquement : plus vous liquidez tard, plus le taux est eleve, puisque la duree de versement anticipee est plus courte. C'est l'inverse exact d'un placement.
Les quatre parametres qui font varier votre rente
1. L'age a la liquidation. Le levier le plus puissant. Entre 62 et 70 ans, le taux de conversion progresse d'environ un point, soit un quart de rente en plus. Reporter la liquidation de son PER de quelques annees est souvent plus efficace que de chercher un meilleur contrat.
2. La table de mortalite. Les rentes viageres sont tarifees avec les tables generationnelles TGH05 (hommes) et TGF05 (femmes), homologuees par arrete et construites sur des donnees arretees en 2005. Elles sont prospectives : elles integrent l'allongement futur de l'esperance de vie par generation. Les femmes ayant une esperance de vie superieure, a capital et age identiques, une femme percoit une rente plus faible qu'un homme sur un PER individuel — contrairement a la prevoyance, ou l'unisexe s'impose.
3. Le taux technique. C'est une avance sur rendement futur que l'assureur integre dans le calcul. Un taux technique de 0 % donne une rente initiale plus faible mais qui beneficie ensuite pleinement des revalorisations annuelles. Un taux technique de 1,5 % ou 2 % gonfle la rente de depart mais rogne les revalorisations ulterieures. Ce n'est pas un cadeau, c'est un arbitrage entre le present et l'avenir.
4. Les options. Reversion, annuites garanties, rente par paliers, rente avec majoration en cas de dependance : chacune a un cout, preleve directement sur le taux de conversion.
Bareme indicatif : ce que produit 100 000 € de capital
| Age a la liquidation | Taux de conversion indicatif | Rente annuelle | Rente mensuelle brute |
|---|---|---|---|
| 62 ans | 3,6 % – 4,0 % | 3 600 – 4 000 € | 300 – 333 € |
| 65 ans | 4,0 % – 4,4 % | 4 000 – 4 400 € | 333 – 367 € |
| 67 ans | 4,3 % – 4,7 % | 4 300 – 4 700 € | 358 – 392 € |
| 70 ans | 4,8 % – 5,3 % | 4 800 – 5 300 € | 400 – 442 € |
Fourchettes de marche constatees en 2026 sur des rentes viageres simples, sans reversion ni annuites garanties, tables TGH05/TGF05. Valeurs indicatives : seul le contrat fait foi.
Lecture utile : reporter la liquidation de 65 a 70 ans augmente la rente d'environ 20 % a capital constant — sans compter le rendement acquis pendant ces cinq annees supplementaires d'epargne.
Ce que coute reellement la reversion
La reversion permet a votre conjoint de continuer a percevoir tout ou partie de la rente apres votre deces. Elle est financee par une baisse de la rente initiale, et cette baisse depend de deux choses : le taux de reversion choisi et l'ecart d'age avec le beneficiaire.
| Option | Effet sur la rente initiale | Pour qui |
|---|---|---|
| Rente simple (sans reversion) | Reference — rente maximale | Celibataire, ou conjoint deja bien couvert |
| Reversion 60 % | −8 % a −13 % environ | Couple avec revenus propres du conjoint |
| Reversion 100 % | −15 % a −25 % environ | Conjoint sans retraite propre significative |
| Annuites garanties (10 ans) | −2 % a −5 % environ | Craindre un deces precoce apres liquidation |
Ordres de grandeur de marche 2026. L'impact reel depend de l'ecart d'age : plus le beneficiaire est jeune, plus la ponction est forte.
Le point aveugle des simulateurs : une reversion a 100 % au profit d'un conjoint de cinq ans plus jeune peut faire perdre plus de 20 % de rente initiale. Sur une rente de 400 € par mois, cela represente 80 € mensuels abandonnes pendant toute votre propre retraite, en echange d'une protection qui ne se declenchera peut-etre jamais.
Les annuites garanties sont souvent l'arbitrage le plus efficient : pour 2 a 5 % de rente en moins, elles garantissent le versement pendant 10 ou 15 ans a vos heritiers meme en cas de deces precoce — le scenario que les epargnants redoutent le plus dans la sortie en rente.
Table a l'adhesion ou a la liquidation : la clause qui vaut 10 % de rente
C'est la difference la moins visible entre deux PER, et l'une des plus couteuses.
Table garantie a l'adhesion : l'assureur s'engage, des l'ouverture, sur la table de mortalite en vigueur ce jour-la. Si une table plus defavorable est homologuee entre-temps (esperance de vie allongee), elle ne vous est pas opposable.
Table applicable a la liquidation : c'est la table en vigueur au moment ou vous demandez la rente qui s'applique. Comme l'esperance de vie progresse, une table plus recente donne mecaniquement une rente plus faible.
La majorite des PER recents renvoient a la table en vigueur a la liquidation. Ce n'est pas anormal — garantir une table pendant 30 ans a un cout que l'assureur doit provisionner — mais cela doit etre su avant de signer, surtout si la rente est votre objectif de sortie. Verifiez la mention exacte dans les conditions generales avant toute ouverture de PER.
Comment la rente d'un PER est-elle imposee ?
La fiscalite depend de la nature des versements qui ont alimente le plan — c'est le point que les simulateurs de rente omettent presque toujours.
| Origine des versements | Regime de la rente | Prelevements sociaux |
|---|---|---|
| Versements volontaires deduits a l'entree | Rente viagere a titre gratuit (RVTG) : imposee au bareme apres abattement de 10 % | 17,2 % sur la fraction imposable determinee par l'age |
| Versements volontaires non deduits | Rente viagere a titre onereux (RVTO) : seule une fraction est imposable selon l'age d'entree en jouissance | 17,2 % sur cette meme fraction |
Pour la RVTO, la fraction imposable est fixee par l'age au premier versement de la rente : 70 % avant 50 ans, 50 % entre 50 et 59 ans, 40 % entre 60 et 69 ans, 30 % a partir de 70 ans (art. 158-6 du CGI). Liquider a 70 ans plutot qu'a 69 fait donc basculer d'un tiers de fraction imposable en moins — un effet de seuil qui se cumule avec la hausse du taux de conversion.
Si vous hesitez encore entre les deux modes de sortie, le comparatif complet est ici : sortie du PER en rente ou en capital. Et pour la sortie en capital, voir la fiscalite du capital.
Les trois clauses a verifier avant de signer
- La table de mortalite retenue : garantie a l'adhesion ou applicable a la liquidation (section precedente).
- Les frais d'arrerages : preleves sur chaque versement de rente, ils vont de 0 à 3 % selon les contrats. Sur une rente versee 25 ans, 3 % de frais d'arrerages representent pres d'une annee de rente. Ils s'ajoutent aux frais caches deja identifies.
- Le taux technique affiche : un contrat qui promet une rente de depart nettement superieure aux autres a probablement un taux technique eleve — donc des revalorisations futures plus faibles. Comparez a taux technique egal, jamais sur la seule rente initiale.
Ces trois points ne figurent quasiment jamais dans les comparatifs grand public, alors qu'ils pesent davantage que l'ecart de rendement entre deux fonds euros. Pour le reste de la selection, voir notre comparatif des meilleurs PER 2026.