En résumé
- Transfert possible vers tout PER individuel, pour l'ensemble des compartiments, par lettre recommandée avec avis de réception.
- Valeur récupérée : cotisations nettes de 1 % de frais, revalorisées par un indice annuel positif ou nul (+3,20 % net annoncé pour 2026). Pas la valeur de vos points en rente.
- Frais de sortie : indemnité de 1 % maximum, nulle après 5 ans à compter du premier versement ou à partir de la retraite.
- Ce que vous perdez : une rente en points dont la valeur de service ne peut pas baisser, achetée à des coefficients d'âge favorables quand on cotise jeune.
- Alternative souvent meilleure : arrêter de cotiser à la Préfon, garder ses points, et ouvrir un autre PER pour les nouveaux versements.
Peut-on vraiment transférer sa Préfon vers un autre PER ?
Oui, et la règle est désormais écrite noir sur blanc. L'article 8.1 de la notice Préfon-Retraite 2026 prévoit que les droits en cours de constitution sont transférables vers tout autre PER et que le transfert concerne l'ensemble des compartiments du contrat : vous ne pouvez pas transférer seulement une partie de vos points.
Un point de confusion fréquent : la fiche PER individuel de service-public.gouv.fr (vérifiée le 12 octobre 2026) range la Préfon parmi les « anciens » produits d'épargne retraite, comme le Perp ou le contrat Madelin, pour lesquels la loi plafonne les frais de transfert à 5 % si le produit a moins de 10 ans. Mais Préfon-Retraite a basculé dans le régime du PER au 1er décembre 2019, et sa notice 2026 fixe une indemnité bien plus faible (voir plus bas). C'est ce que dit votre contrat qui compte, et il est ici plus favorable que le plafond légal.
Deux limites à connaître avant de vous lancer :
- Après la première liquidation partielle, la valeur de transfert diminue à proportion des droits déjà liquidés en rente ou versés en capital.
- Le transfert met fin à votre affiliation au régime Préfon-Retraite : il n'y a pas de retour possible avec les mêmes points.
La procédure générale de transfert d'un PER à l'autre (délais, documents, pièges côté contrat d'accueil) est détaillée dans notre guide pour transférer son PER. Ici, nous nous concentrons sur ce qui est propre à la Préfon.
Combien vaut votre Préfon au moment du transfert ?
C'est la question centrale, et la réponse surprend souvent. Dans un régime en points, vous n'avez pas de « solde » comme sur un PER multisupport. La notice (article 8.2) définit la valeur de transfert comme la somme des cotisations nettes des frais sur versement, revalorisées chaque année par un indice commun à tous les affiliés. Cet indice est « positif ou nul, avant imputation des prélèvements de gestion ». Pour 2026, Préfon annonce une revalorisation du capital, utilisée pour la sortie en capital et le transfert, de +3,20 % net, après un rendement 2025 de 3,2 % (prefon.fr, octobre 2026).
La notice publie aussi un tableau de valeurs minimales, pour 100 € de cotisation, si l'indice de revalorisation était nul. Il montre l'effet combiné des frais d'entrée, des frais de gestion et de l'indemnité de transfert :
| Exercice | Cotisation versée | Cotisation nette de frais | Valeur de transfert minimale |
|---|---|---|---|
| 1 | 100 € | 99,00 € | 97,32 € |
| 3 | 100 € | 99,00 € | 95,95 € |
| 5 | 100 € | 99,00 € | 94,60 € |
| 6 (fin de l'indemnité de 1 %) | 100 € | 99,00 € | 94,88 € |
| 8 | 100 € | 99,00 € | 93,55 € |
Source : notice d'information Préfon-Retraite au 1er janvier 2026, article 8.2. Ces montants sont des planchers « si le taux de couverture réglementaire est supérieur ou égal à 1,1 ». En pratique, la valeur réelle intègre l'indice de chaque année, et c'est elle qui figure dans votre espace client.
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Trois couches de frais entrent en jeu, dont deux sont déjà payées au moment où vous transférez. Voici les frais de la notice 2026 (article 12) :
| Type de frais | Préfon-Retraite (notice 2026) | Effet sur un transfert |
|---|---|---|
| Frais sur cotisations, versements libres et transferts entrants | 1 % (2,05 % jusqu'au 31 décembre 2025) | Déjà prélevés, non récupérables |
| Frais sur encours | 0,70 % maximum des provisions techniques, plus 2 % des produits financiers | Déjà intégrés dans la valeur de transfert |
| Frais sur rentes et capitaux versés | Aucun | Avantage perdu si vous partez |
| Indemnité de transfert | 1 % maximum, nulle après 5 ans à compter du 1er versement | Seul coût direct de la sortie |
L'indemnité de 1 % est aussi nulle lorsque le transfert intervient à partir de la liquidation de votre pension dans un régime obligatoire, ou à partir de l'âge légal de départ. Pour la plupart des affiliés de longue date, la sortie est donc gratuite côté Préfon. Le coût se trouve plutôt chez le contrat d'accueil : certains PER prélèvent des frais sur les transferts entrants. Exigez 0 % par écrit avant de signer.
Notez que la baisse des frais d'entrée de 2,05 % à 1 % au 1er janvier 2026 change le calcul pour les nouveaux versements : la Préfon se présente elle-même, dans son courrier aux affiliés de septembre 2025, comme l'un des PER aux frais les plus faibles. Ce n'est pas un argument pour partir.
Que perd-on en quittant la Préfon ?
Un PER multisupport et la Préfon ne jouent pas dans la même catégorie. Le premier vous laisse choisir vos supports (fonds en euros, unités de compte, gestion pilotée) ; la seconde vous fait acheter des points qui se convertissent en rente à un barème connu d'avance. Comparaison des mécanismes :
| Critère | Préfon-Retraite | PER individuel multisupport |
|---|---|---|
| Fonctionnement | Achat de points, convertis en rente par la valeur de service | Capital investi sur des supports au choix |
| Garantie de la rente | La valeur de service du point ne peut pas baisser (art. L. 441-2 du Code des assurances) | Rente calculée à la liquidation, selon la table et le taux de l'assureur |
| Choix des placements | Aucun : gestion collective du régime | Libre ou pilotée, actions, ETF, immobilier selon le contrat |
| Sortie | Rente et/ou capital, « à la carte » depuis 2026 | Rente et/ou capital, fractionné ou non |
| Garanties annexes | Décès avant liquidation, réversion, allocation d'orphelin, option dépendance | Variables selon le contrat |
| Frais sur rente | Aucun | De 0 % à plusieurs % selon les contrats |
La garantie de non-baisse est l'élément le plus difficile à retrouver ailleurs. Préfon indique sur son site que sa rente a été revalorisée de 116 % depuis 1990, à comparer à une inflation de 79,4 % sur la même période selon l'Insee (prefon.fr, octobre 2026). C'est une donnée publiée par le régime lui-même, que nous reprenons à ce titre.
Ce que vous gagnez en partant : la possibilité d'investir en unités de compte sur un horizon long, une lecture simple de votre épargne en euros, et un seul contrat si vous en détenez plusieurs. Si votre objectif est de sortir en capital, la Préfon le permet pour les droits relevant du PER, et la notice 2026 assouplit encore le choix entre rente et capital : ce n'est donc plus, à lui seul, un motif de transfert.
Le transfert vers un PER multisupport n'a de sens que si vous êtes prêt à prendre plus de risque pour viser plus de rendement. Si vous cherchez une rente sûre, vous quittez précisément ce que vous cherchez.
Rente Préfon ou transfert : le calcul sur trois profils
La rente Préfon se calcule en trois étapes, toutes publiées dans la notice et sur prefon.fr :
- Points acquis = cotisation ÷ valeur d'acquisition du point, multipliée par un coefficient lié à votre âge au moment du versement (annexe 1 : 0,840 à 30 ans, 0,715 à 45 ans, 0,702 à 58 ans).
- Coefficient de liquidation selon l'âge de départ (article 5.2.1) : 1,00 à 60 ans, 1,02 à 62 ans, 1,06 à 64 ans, 1,15 à 67 ans.
- Rente annuelle = points × coefficient × valeur de service.
Au 1er janvier 2026, la valeur d'acquisition du point est de 1,99118 € et sa valeur de service de 0,10219 € (prefon.fr). Pour 1 000 € versés en 2026, à valeurs du point constantes, nos calculs donnent :
| Âge au versement | Points acquis | Rente annuelle à 62 ans | Rente annuelle à 64 ans | Rente annuelle à 67 ans |
|---|---|---|---|---|
| 30 ans | 421,9 | 43,97 € | 45,70 € | 49,58 € |
| 45 ans | 359,1 | 37,43 € | 38,90 € | 42,20 € |
| 58 ans | 352,6 | 36,75 € | 38,19 € | 41,43 € |
Calcul MeilleurPER à partir des valeurs du point 2026 et des coefficients de la notice. Rente brute, avant prélèvements sociaux et impôt, sans option de réversion ni dépendance, et hors revalorisations futures de la valeur de service.
Comment lire ces chiffres face à une valeur de transfert ?
- Profil à 58 ans : les 1 000 € versés deviennent 990 € nets de frais, revalorisés quelques années. À 64 ans, la rente de 38,19 € représente moins de 3,9 % de ce capital de départ. Pour un versement tardif, le coefficient d'âge (0,702) pèse peu face à celui d'un versement à 30 ans (0,840) : transférer ou rester relève surtout de vos préférences (capital, supports, garanties).
- Profil à 30 ans : les mêmes 1 000 € donnent 45,70 € de rente à 64 ans, dont le montant ne peut plus baisser, et qui profitera de chaque revalorisation du point pendant 34 ans. Transférer revient à échanger ces droits contre un capital revalorisé par un indice qui peut être nul certaines années. C'est le cas où le transfert est le plus discutable.
- Départ anticipé : un fonctionnaire de catégorie active qui liquide sa pension avant 60 ans peut demander sa rente Préfon dès cette date, mais avec un coefficient réduit (0,87 à 57 ans, 0,66 à 52 ans). La notice permet une liquidation à partir de 50 ans, sous réserve d'avoir liquidé sa pension de base.
Pour comparer avec une rente de PER classique, demandez au futur assureur son taux de conversion à votre âge de départ, la table de mortalité retenue et les frais sur arrérages : la méthode est expliquée dans notre article comment est calculée la rente d'un PER. Et si votre rente Préfon devait rester très faible, la notice prévoit qu'une rente inférieure à 40 € par mois n'est pas émise : elle est remplacée, avec votre accord, par un versement unique.
Que deviennent les points acquis avant décembre 2019 ?
Si vous êtes affilié depuis longtemps, votre compte Préfon comporte probablement un compartiment « C0 », qui regroupe les points acquis avant le 1er décembre 2019. Tant que vous n'avez pas fait d'option, ces points restent soumis aux anciennes règles : liquidation en rente, en une seule fois, avec une possibilité de prendre 20 % en capital si vous avez cessé votre activité.
La notice 2026 (article 4.5.3) permet de basculer ces points dans le compartiment PER « versements individuels déductibles », à tout moment, par une demande expresse et irrévocable. Vous bénéficiez alors des options de sortie du PER, dont le capital, sans quitter la Préfon. Pour un affilié dont le seul reproche au régime était l'absence de sortie en capital, cette bascule règle le problème à moindre coût qu'un transfert.
Si vous transférez malgré tout, la notice précise que le transfert « n'emporte pas modification des conditions de leur rachat ou de leur liquidation ». Demandez par écrit au futur assureur dans quel compartiment il inscrira vos anciens droits et quelles règles de sortie il leur appliquera.
Comment transférer sa Préfon, étape par étape ?
- Faites le point sur vos droits : relevé de points, compartiments (C0, C1, C1bis) et estimation de la valeur de transfert sur votre espace client Préfon.
- Comparez la rente Préfon estimée à votre âge de départ avec ce que le PER d'accueil peut offrir, à partir de la même valeur de transfert.
- Choisissez le PER d'accueil : frais sur transfert entrant (visez 0 %), frais de gestion, qualité du fonds en euros, gestion pilotée.
- Envoyez votre demande à Préfon par lettre recommandée avec avis de réception, en indiquant les coordonnées de l'organisme assureur du contrat d'accueil.
- Contrôlez la valeur communiquée : Préfon dispose de 3 mois pour la transmettre. Vous avez ensuite 15 jours pour annuler le transfert ; sans annulation, CNP Retraite verse les fonds dans les 15 jours, une fois l'acceptation du nouvel assureur reçue.
Cette démarche ne coûte rien sur le plan fiscal : un transfert de PER à PER n'est ni un rachat ni une sortie. Vos versements déduits restent déduits, et les compartiments d'origine sont conservés dans le nouveau contrat.
Avant de trancher, gardez en tête l'option intermédiaire : la notice permet de cesser de cotiser à tout moment. Votre compte est alors suspendu, vos points restent acquis et suivent la revalorisation de la valeur de service. Vous pouvez ouvrir un PER multisupport pour vos nouveaux versements, sans renoncer à vos anciens droits. Si vous êtes agent public et que vous construisez votre épargne retraite de zéro, notre guide du PER pour fonctionnaires et salariés fait le tour des options. Côté InfoPER, le guide du transfert de PER vers un autre établissement complète ce point.